十六句跌市格言精選
股市中流傳著許多格言,這些格言經(jīng)過(guò)歷史的錘煉,寓意深刻,閃爍著哲理的光輝。
1、大跌之后不看跌,暴跌之后不殺跌。
2、溫柔的陰跌是陷阱,殘酷的暴跌是機(jī)會(huì)。
3、弱勢(shì)中也有強(qiáng)股,跌市中也有能漲的股票。因此,無(wú)論大勢(shì)漲跌,有波浪就有機(jī)會(huì),抓住牛股就能戰(zhàn)勝熊市。
4、別等最高價(jià)才賣出,別等最低價(jià)才買進(jìn)。在股價(jià)下跌的過(guò)程中,投資者往往一路看跌,但是股市的下跌絕非是永無(wú)止境的。如等到股市下跌到最低點(diǎn)才買進(jìn),從概率上看幾乎是不可能的。所以,投資者應(yīng)從長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值考慮適時(shí)買進(jìn),耐心等待。
5、關(guān)于交易的真諦,最簡(jiǎn)單的一句格言就是—順勢(shì)而為。如果它是漲勢(shì),回落時(shí)就應(yīng)買入；如果它是跌勢(shì),那么在它反彈時(shí)就應(yīng)賣出。
6、股市下跌就像科羅拉多1月的暴風(fēng)雪一樣平常,如果你有準(zhǔn)備,它并不能傷害你。下跌正是好機(jī)會(huì),去撿那些慌忙逃離風(fēng)暴的投資者丟下的廉價(jià)貨。
7、股價(jià)的上升一定要成交量的推動(dòng),而下跌并不需要量的配合。
8、跌市中的反彈司空見(jiàn)慣,切莫把反彈當(dāng)止跌。
9、慣性思維常常使投資者漲時(shí)看漲,跌時(shí)看跌,在操作上漲的時(shí)候不愿賣,跌的時(shí)候不愿買,是大多數(shù)散戶投資者的共同特征。
10、新股民怕跌,老股民怕漲。新股民一看到跌了就害怕,因?yàn)榭吹降氖茄矍?老股民怕漲因?yàn)榭吹降氖且院?現(xiàn)在漲了,以后就要跌了。
11、漲時(shí)重勢(shì),跌時(shí)重質(zhì)。
12、最大的利好是跌過(guò)頭,最大的利空是漲過(guò)頭。
13、看大方向賺大錢,天天關(guān)注漲跌的人,往往迷失在一時(shí)的反彈或調(diào)整行情中。
14、機(jī)會(huì)是跌出來(lái)的,危險(xiǎn)是漲出來(lái)的。
15、不要在下跌中把精力放在對(duì)底部的一次次猜測(cè)上,應(yīng)該把精力放在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制上。你不斷地猜,最終會(huì)有一次猜對(duì),但是有限的資金卻經(jīng)不起無(wú)數(shù)次的“抄底”。
16、每當(dāng)市場(chǎng)中充滿了“后市下跌空間不大”之類的話時(shí),往往預(yù)示股市還將要下跌；每當(dāng)市場(chǎng)中充滿了“熊市不言底”之類的話時(shí),往往是多數(shù)人不敢測(cè)底、言底和抄底的時(shí)候,而這恰恰說(shuō)明真正的底部已經(jīng)為時(shí)不遠(yuǎn)了。
該出手時(shí)就出手 三十六計(jì)走為上
這幾年里，勸人賣股票是一件相當(dāng)困難的事情，尤其是對(duì)于那些深度套牢的人。一方面是因?yàn)槭袌?chǎng)一直在跌，讓人覺(jué)得反彈反轉(zhuǎn)隨時(shí)可能發(fā)生；另一方面就是我們長(zhǎng)期接受市場(chǎng)人士的“教育”，如類似“虧損不大的應(yīng)該及時(shí)止損，深度套牢者目前就不再適宜割肉”這樣的一些所謂操作寶典語(yǔ)錄。
為什么“少虧”就需要止損，而“虧大”了反而就無(wú)須割肉呢？這絕對(duì)是操作理念中一個(gè)誤區(qū)。因?yàn)椋械馈暗辈恍輹r(shí)，如果還堅(jiān)持“因?yàn)樘澊笏圆恢箵p”這種死豬不怕開(kāi)水燙式的理念，那么，我們最終可能是連“渣”都難以剩下。
事實(shí)上，“已經(jīng)虧了多少”不是最重要的，最重要的是“還能虧多少”或者是“還會(huì)虧多少”。假如確定后市的“下跌概率和下跌幅度”相比目前價(jià)位的“上升概率和上升幅度”要大的話，那么無(wú)論虧損3％還是虧損30％，其相應(yīng)的操作策略都是一樣的——賣！當(dāng)然，“割肉”是一件迫不得已的痛苦事，要想杜絕這種痛苦發(fā)生的最好辦法就是減少“亂買”的次數(shù)。所不要猶豫也不要擔(dān)心賣錯(cuò)，眼見(jiàn)形勢(shì)不妙，“三十六計(jì)，走為上計(jì)”。
幽靈的禮物第十六章 交易計(jì)劃
第十六章 交易計(jì)劃
規(guī)則運(yùn)用的鋪墊沒(méi)有一個(gè)交易計(jì)劃， 再好的規(guī)則也無(wú)從施展。 怎樣給自己制定完善的交易計(jì)劃？幽靈沒(méi)有忘記彌補(bǔ)這個(gè)重要的環(huán)節(jié)。 幽靈決定，把在《期貨雜志》論壇發(fā)表的內(nèi)容作為“幽靈的禮物”的一部分，然后結(jié)束這本書(shū)的寫作，至此他已完成了他回饋計(jì)劃中的第一步。 事實(shí)證明幽靈的這個(gè)計(jì)劃十分成功，其反響之熱烈超出了幽靈的預(yù)料。甚至有不少交易員希望不要停止正在討論的討論，讓幽靈和參與者的對(duì)話長(zhǎng)期持續(xù)下去。但是幽靈覺(jué)得，應(yīng)該先稍事休息，看看自己努力的結(jié)果是什么樣，再繼續(xù)進(jìn)行下一步。
交易是辛苦異常的事，每一個(gè)交易日都必須以全部身心凝神研究。盡管幽靈還要操作自己的諸多項(xiàng)目，但是，什么都比不上這樣的業(yè)績(jī)帶給他的成就感--小交易員在幽靈的指導(dǎo)下，成功地?fù)魯×藦?qiáng)勁的對(duì)手。
交易之中層巒疊嶂，險(xiǎn)象環(huán)生。對(duì)于一個(gè)交易員來(lái)說(shuō)，如何能夠長(zhǎng)時(shí)間立于不敗之地，是頭等大事。但是，如果缺少了一些必要的因素，例如--交易計(jì)劃，交易是根本無(wú)法順利進(jìn)行的。
市場(chǎng)上會(huì)有許許多多不同的交易計(jì)劃和交易系統(tǒng)。一位交易員認(rèn)為行之有效的交易系統(tǒng)，卻不一定適合另一位交易員，因?yàn)樗麄兊慕▊}(cāng)位置和清倉(cāng)位置各不相同。
所以每一個(gè)交易系統(tǒng)也都可能是一個(gè)非常好的方法。按照幽靈的規(guī)則，更可以說(shuō)是交易員們運(yùn)用了同一個(gè)系統(tǒng)。這就是幽靈希望通過(guò)闡述他的交易規(guī)則，從而向大家說(shuō)明的。對(duì)于小交易員來(lái)說(shuō)，為了縮小與成功交易員之間的差距，以及提高自己的威信，根據(jù)規(guī)則相機(jī)而動(dòng)，比跟在那些擁有大資金的.交易員后面亦步亦趨要好得多�！窘灰字穡ww.irich.info§ www.mypeppercompany.com 收集整理】
只有在保證公平競(jìng)爭(zhēng)的前提下，小交易員才能夠生存，而這一點(diǎn)在交易過(guò)程中是至關(guān)重要的。要做到這些，只能夠通過(guò)運(yùn)用技巧來(lái)達(dá)到，同時(shí)還要求交易員深刻領(lǐng)悟規(guī)則的精髓，并對(duì)自己有一個(gè)十分正確的了解。如果交易員不把自己的切身體會(huì)和規(guī)則進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，就不能很好地運(yùn)用法則，這就像讓一個(gè)意志薄弱的人在馬拉松比賽中勝出一樣困難。這和職業(yè)棒球有異曲同工之處。如果沒(méi)有擊中球，你就 得竭盡全力跑向球場(chǎng)的外野區(qū)。因?yàn)槟阒�，只要你能阻止你的�?duì)手（即市場(chǎng)）比你的分?jǐn)?shù)高，那你就還有機(jī)會(huì)。你必須運(yùn)用你的直覺(jué)，同時(shí)還需要大量的實(shí)踐操作，才能逐漸磨練出你的反應(yīng)能力。只知道規(guī)則是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，沒(méi)人能夠提醒優(yōu)秀交易員如何去交易，因?yàn)槟阈枰约喝プ裱_的規(guī)則進(jìn)行正確的思考。同樣道理，如果事實(shí)沒(méi)有證明你所持的倉(cāng)位是正確的，就要及早清倉(cāng)。
當(dāng)我們感到自己對(duì)于市場(chǎng)的行為和反應(yīng)都在掌握之中了，就可以開(kāi)始我們的交易計(jì)劃。只要我們?yōu)楦鞣N可能的結(jié)果都提前做好了準(zhǔn)備，并能夠根據(jù)不同的情況調(diào)整我們的行為，我們就可以開(kāi)始遵循一個(gè)有效的交易系統(tǒng)了。 除了關(guān)鍵的開(kāi)始規(guī)則外，還有一個(gè)重要的步驟。幽靈將在下面論述他這么多年在交易過(guò)程中的一些心得，例如怎樣尋找一個(gè)建倉(cāng)位，如何提高建倉(cāng)的起始優(yōu)勢(shì)。 所有的交易員都認(rèn)為存在一個(gè)最好的交易系統(tǒng)，但即使是最好的系統(tǒng)，也有失靈的時(shí)候，這就是為什么我們需要幽靈的規(guī)則。一個(gè)糟糕的系統(tǒng)盡管偶爾也會(huì)有起作用的時(shí)候，但大多數(shù)情況下可以讓一次出色的交易變得很糟--許多交易系統(tǒng)都有自己的缺點(diǎn)。
在許多交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)中，都引用大量歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回溯測(cè)試，在進(jìn)行保證金交易時(shí)，都假設(shè)使用者有足夠的資金來(lái)繼續(xù)交易。運(yùn)用歷史數(shù)據(jù)回溯測(cè)試作為建立交易系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)是很困難的，幽靈曾經(jīng)仔細(xì)研究過(guò)這些交易系統(tǒng)，對(duì)此他也有自己的見(jiàn)解。
交易員常常被自己的情感所左右，從而看不到全局，這是使系統(tǒng)失靈的主要原因。究竟哪一種交易系統(tǒng)最好呢？其他的著作要用大量的篇幅才能說(shuō)明白，幽靈運(yùn)用深入淺出的語(yǔ)言闡述了他的智慧。只要你一直在連續(xù)閱讀這本書(shū)的內(nèi)容，幽靈所說(shuō)的話就能夠激發(fā)你自己的思考，從而讓你理解力提高，這才是最重要的。被市場(chǎng)從你和你的家庭奪走金錢，是很讓人沮喪的一件事情。你對(duì)市場(chǎng)研究得越多，你就能更好地運(yùn)用那些規(guī)則，從而避免這種沮喪。休息一下，喝一點(diǎn)自己喜歡的飲料，拿出你的筆記本，準(zhǔn)備做筆記。你要根據(jù)自己的目標(biāo)做出自己的交易計(jì)劃，幽靈要提供一些很好的建議。 你的交易計(jì)劃給你建倉(cāng)信號(hào)，幽靈的規(guī)則可以讓你及時(shí)變現(xiàn)，并在市場(chǎng)下跌時(shí)保護(hù)你的資金。在交易中，你必須成為最了解你自己的行為專家。你的行為動(dòng)機(jī)必須很明確，就是不能讓你的帳戶上出現(xiàn)大比例的損失--不只今天是這樣，而是每天都要如此。你必須把這種大損失看成是與個(gè)人的不良習(xí)慣一樣，避免這種情況出現(xiàn)在你的帳目表上。因?yàn)橛撵`會(huì)看到你的帳目表，如果他發(fā)現(xiàn)了這種情況，你就必須向他作出解釋。當(dāng)他看著你的時(shí)候，你一定會(huì)感到領(lǐng)口發(fā)緊，臉面發(fā)燙，這一天都會(huì)心里不痛快。幽靈希望你在交易中有更大的收獲，而你，必須警惕當(dāng)自己的倉(cāng)位處于不利狀態(tài)時(shí)的每一分鐘。
你能在交易中獲得豐厚收益嗎？只有當(dāng)你每次只損失少量的資金，并且從不讓變幻無(wú)常的市場(chǎng)牽著你的鼻子走時(shí)，你才能做到這一點(diǎn)。這是你需要回答的問(wèn)題，幽靈不會(huì)替你回答，你只有證明給你自己看，讓你的實(shí)際表現(xiàn)為你說(shuō)話，不超過(guò)六個(gè)星期，你就會(huì)知道這一點(diǎn)了。
你可以實(shí)現(xiàn)你的愿望，但這不是因?yàn)槟阍诮灰字匈嵙硕嗌馘X，而是因?yàn)槟愕膿p失很少。我們知道有許多十分成功的交易員，對(duì)他們來(lái)說(shuō)賺錢實(shí)在是小事一樁。但是他們所不明白的是，盡管賺錢并不難，但保住這些錢可絕非易事。只有一種方法，可以長(zhǎng)期保有這么多金錢。好的，如果賺錢并不難，那么為什么你們不明白賺錢之前一定要以最小的代價(jià)避免本錢損失呢？即使是我見(jiàn)過(guò)的一個(gè)最大的輸家，他在交易場(chǎng)中也有幾個(gè)月成績(jī)是相當(dāng)驕人的。必須重視只能小虧的重要性，切記�！窘灰字穡ww.irich.info§ www.mypeppercompany.com 收集整理】
阿瑟：幽靈，我將把你所講的都寫入我們的書(shū)中，如果有不準(zhǔn)確的地方你可以進(jìn)行核對(duì)。雖然我對(duì)自己的交易生涯十分熟悉，但是對(duì)于你，我還并不算是了解你的每一件事情。所以討論問(wèn)題和把這些思想見(jiàn)解訴諸筆端，是完全不同的兩回事。
我現(xiàn)在更愿意以一個(gè)讀者的身份，而不是作者的身份來(lái)記述，你覺(jué)得這樣寫出來(lái)的東西，是不是會(huì)讓讀者更容易理解一些？
幽靈：你說(shuō)得沒(méi)錯(cuò)，阿瑟！我可以很詳細(xì)地告訴大家，如何制定一個(gè)好的交易計(jì)劃，然后你把它們記錄下來(lái)。
阿瑟：好吧，那我們開(kāi)始吧。
幽靈：在每一個(gè)交易計(jì)劃中，都應(yīng)該充分設(shè)計(jì)進(jìn)你自己的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，你的優(yōu)勢(shì)完全可以決定你的交易事業(yè)的成敗。在交易圈里，如果有足夠的優(yōu)勢(shì)，就能生存更長(zhǎng)的時(shí)間。我的規(guī)則并不是交易計(jì)劃，你必須同時(shí)準(zhǔn)備好一個(gè)交易計(jì)劃，才能讓規(guī)則發(fā)揮作用。對(duì)我來(lái)說(shuō)，規(guī)則是最為重要的優(yōu)勢(shì)，它給了我信心，讓我知道我有能力并且一定能夠在交易中生存下去。保證自己的生存，是任何一個(gè)交易計(jì)劃的靈魂所在。如果我知道我能夠生存，那么設(shè)計(jì)交易計(jì)劃就會(huì)更容易一些。
盡管我的計(jì)劃看起來(lái)比其他人的要超前，但是市場(chǎng)的趨勢(shì)只有三種。你一定會(huì)問(wèn)我：第三種趨勢(shì)是什么？相信我，用不了幾天，市場(chǎng)就總會(huì)出現(xiàn)場(chǎng)外交易員從未想到過(guò)的情況。我沒(méi)有把市場(chǎng)的第三種變化在期貨論壇中公布，是因?yàn)槲也幌胱屝率衷谶@一點(diǎn)上陷入迷惑。我會(huì)詳細(xì)地對(duì)此進(jìn)行說(shuō)明。
一個(gè)好的交易計(jì)劃，必須把可能的第三種市場(chǎng)走向考慮進(jìn)去。那么這第三種走向會(huì)是異乎尋常的嗎？完全不是。第三種走向，就是我們?cè)谧约旱慕灰子?jì)劃中希望獲得的優(yōu)勢(shì)。隨著趨勢(shì)發(fā)展而突破了支撐位或阻力位的市場(chǎng)，最終會(huì)為你的成功助一臂之力。交易計(jì)劃中最強(qiáng)烈的信號(hào)，就是當(dāng)市場(chǎng)明顯在沿著趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)時(shí)，并沒(méi)出現(xiàn)跟風(fēng)者大量建倉(cāng)的局面。 有幾支基金就是充分利用了他們交易計(jì)劃中的這個(gè)信號(hào)，才斬獲頗豐。當(dāng)然，他們還有其它的一些標(biāo)準(zhǔn)。
作為趨勢(shì)跟隨者，你要有及早先行一步的意識(shí)。如果你只是隨大流而不是在阻力點(diǎn)和支撐點(diǎn)前行動(dòng)，那么你將損失慘重。市場(chǎng)不是靜止不動(dòng)的，你必須明白這一點(diǎn)。你不僅僅要平倉(cāng)獲利，還要在你的交易計(jì)劃中為這種情況制定自己的標(biāo)準(zhǔn)。
在你的交易計(jì)劃中有兩種情況可能給你帶來(lái)優(yōu)勢(shì)。第一是市場(chǎng)突變，第二是市場(chǎng)變動(dòng)的第三種走向。市場(chǎng)突變是發(fā)生在當(dāng)日交易中，不過(guò)它卻很少能讓人及時(shí)建倉(cāng)獲益，因?yàn)楫?dāng)突變發(fā)生時(shí)，市場(chǎng)已經(jīng)轉(zhuǎn)向了。
人們很少能夠調(diào)整自己的倉(cāng)位，是因?yàn)樗麄儾荒茉谡_的位置清倉(cāng)。你必須善用已經(jīng)得到的知識(shí)，避免在同一種情況下屢被套牢。在建倉(cāng)的時(shí)候，不管市場(chǎng)看起來(lái)有多么牛氣沖天或者熊氣逼人，每天都會(huì)有一個(gè)好的位置讓你清倉(cāng)，但在大多數(shù)情況下你卻很有可能無(wú)法找到那個(gè)位置。你會(huì)發(fā)現(xiàn)，它很少如你所期望的那樣出現(xiàn)在趨勢(shì)之中，而這就是為什么你必須每天都有一個(gè)清倉(cāng)的計(jì)劃。
亞當(dāng)理論 第二十六章 實(shí)例棉花
這是線索2 和線索3 的例子。長(zhǎng)期確立的下降趨勢(shì)已經(jīng)突破。每天的高低差價(jià)已增加，而且上升時(shí)出現(xiàn)一些跳空情形。市場(chǎng)攻克了新出現(xiàn)上升趨勢(shì)的高點(diǎn)4 和5 ，以及下跌趨勢(shì)中的1、2 和3。
我們?cè)谕该髂z片上描繪線路的底部，用來(lái)追從上升趨勢(shì)。把透明膠片的第一天與圖上的最后一天對(duì)準(zhǔn)（透明膠片上的第一天，于圖上的最后一天，同是一天。）
巴菲特投資三十六計(jì)之瞞天過(guò)海
三十六計(jì)之瞞天過(guò)海原文為：備周則意��；常見(jiàn)則不疑。陰在陽(yáng)之內(nèi)，不在陽(yáng)之對(duì)。太陽(yáng)，太陰。
很多人喜歡把那些非常成功的投資大師稱為投資大鱷。
為什么比喻為鱷魚(yú)而不是別的動(dòng)物呢？
因?yàn)椋顿Y大師和鱷魚(yú)有很多相似之處。其中一點(diǎn)是，在攻擊之前非常關(guān)于隱藏自己的行蹤，非常精通三十六計(jì)中瞞天過(guò)海，
巴菲特強(qiáng)調(diào)保密，甚至強(qiáng)調(diào)到了極端。
第一，自己從來(lái)不說(shuō)，事前不說(shuō)，事后也不說(shuō)。從不討論投資之前不討論，甚至之后也不討論。
巴菲特為伯克希爾股東制定的股東手冊(cè)中，規(guī)定了15條基本原則，第13條是禁止討論股票投資：“盡管我們堅(jiān)持開(kāi)誠(chéng)布公的原則，但是我們僅僅根據(jù)法律要求的程度討論我們?cè)诳闪魍ㄗC券上的投資活動(dòng)。好的股票投資想法就像那些好的產(chǎn)品設(shè)想和公司兼并設(shè)想一樣十分罕見(jiàn)，十分寶貴，而且很容易被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手盜用。因此，我們一般情況絕不談?wù)撐覀兊耐顿Y想法。即使我們已經(jīng)賣出的證券也禁止談?wù)摚ㄒ驗(yàn)槲覀兛赡茉賹⑺麄冑I回來(lái)）。那些市場(chǎng)謠傳我們正在買入的股票時(shí)也禁止討論。如果我們否認(rèn)這些報(bào)道，但在其他情況卻說(shuō)了“無(wú)可奉告”，那么無(wú)可奉告就會(huì)被理解為確認(rèn)。盡管我們不愿意討論具體的股票，但我們卻可以自由地討論我們公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和投資哲學(xué)。我從金融歷史上最偉大的投資導(dǎo)師本·格雷厄姆慷慨分享的投資智慧中受益巨大。我相信，我把從他那里學(xué)到的東西傳給更多后來(lái)者，才是最正確的做法。即使這樣會(huì)像格雷厄姆教授投資的后果一樣，為自己制造新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和更厲害的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也在所不辭�！�
回顧巴菲特過(guò)去30多年在伯克希爾公司年報(bào)及致股東的信中，關(guān)于股票投資的討論極少，甚至為了避免市場(chǎng)跟風(fēng)，會(huì)特別向證監(jiān)會(huì)同意推遲披露某項(xiàng)股票投資。
巴菲特執(zhí)意不肯透露自己的股票，因?yàn)樗麚?dān)心別人會(huì)模仿他，如果他要更多地買進(jìn)，他就得付出更高的價(jià)格。
巴菲特披露自己的投票投資，往往是法律規(guī)定不得不披露時(shí)才去披露。比如2003年巴菲特在網(wǎng)絡(luò)股泡沫破裂之后，悄悄大量買入中石油，4月底就買入23.38億股。但是香港證交所規(guī)定，持股達(dá)到流通股本的5%必須披露。結(jié)果披露后市場(chǎng)瘋狂跟風(fēng)買入，巴菲特只好停手。他非常遺憾，卻也沒(méi)有辦法。
第二，巴菲特禁止別人詢問(wèn)他的股票投資組合。
巴菲特早期成立了投資合伙公司時(shí)，只在每年的最后一天開(kāi)放申購(gòu)贖回，而且從不向合伙人公布具體股票投資組合，也不準(zhǔn)詢問(wèn)。
盡管有類似的情況發(fā)生，巴菲特在這一點(diǎn)上從不讓步。所以和他合伙的人都是基于直覺(jué)對(duì)不到30歲的巴菲特為人及投資能力的絕對(duì)信任。
有一次一位合伙人一定想要知道巴菲特的股票投資組合，巴菲特對(duì)會(huì)計(jì)說(shuō)：給他結(jié)賬，讓他走人。
巴菲特的經(jīng)紀(jì)人都明白，任何情況下都不要談起巴菲特選的股票，甚至對(duì)公司內(nèi)部人士也不能談及。
第三，巴菲特像防止間諜一樣嚴(yán)防有人窺探自己的選股秘密
巴菲特嚴(yán)守股票投資秘密，有時(shí)甚至達(dá)到了有些偏執(zhí)的地步。
他不和任何人提及此事，他甚至害怕說(shuō)夢(mèng)話，甚至有時(shí)用毛巾捂住嘴睡覺(jué)，因?yàn)樗麚?dān)心老婆孩子可能聽(tīng)到。
巴菲特一位奧馬哈的橋牌密友凱·克特爾說(shuō)，巴菲特甚至認(rèn)為他辦公室對(duì)面的黑石飯店里有用望遠(yuǎn)鏡放大技術(shù)窺視他在凱威特廣場(chǎng)的辦公室。巴菲特特地雇傭了一家安全公司前去檢查。盡管什么都沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，但從此對(duì)面再也沒(méi)有人敢拿著望遠(yuǎn)鏡朝著他的辦公室望了。
在極其嚴(yán)格的防范之后，巴菲特他一個(gè)公司接著一個(gè)公司地分析著，把符合自己標(biāo)準(zhǔn)的牢記在腦中。一旦其中某一家公司股價(jià)變得過(guò)于低估了，他便猛然出擊，大量買入。
當(dāng)巴菲特執(zhí)意強(qiáng)調(diào)保密時(shí)，他不僅僅是想防止走漏消息，同時(shí)也是為了防止受到侵犯，以此來(lái)維護(hù)完全的獨(dú)立。他不想有泄露內(nèi)情者或是胡亂猜測(cè)者。這也表明巴菲特對(duì)自己選股的強(qiáng)烈自信。
一只股票是否具有投資價(jià)值，巴菲特必須首先說(shuō)服自己，而一旦他做到了，那么別人的意見(jiàn)又有什么意義呢？最終投資業(yè)績(jī)結(jié)果會(huì)自己說(shuō)話。
巴菲特不需要?jiǎng)e人的建議和評(píng)價(jià)，他只需要外界的一種東西——資金。
第四，巴菲特忠告，小心那些大談股票的人。
每年年底年初，你絕對(duì)不會(huì)聽(tīng)到巴菲特大談他看好什么行業(yè)什么股票。
每到年報(bào)披露時(shí)，你絕對(duì)不會(huì)聽(tīng)到巴菲特大談他買入什么股票大賺了多少。但有時(shí)你會(huì)聽(tīng)到巴菲特大談我錯(cuò)誤地買入或者賣出了什么股票。
但是你會(huì)經(jīng)常看到聽(tīng)到一些分析師以及公募或者私募基金經(jīng)理年初大談他看好什么行業(yè)或者股票。而年報(bào)披露時(shí)同樣是這些人會(huì)大談他買入什么大牛股大賺了多少。但極少聽(tīng)到看到有人大談自己的錯(cuò)誤和失誤。
如果你聽(tīng)到有些人動(dòng)不動(dòng)就大談自己看好什么股票，大談自己持有什么股票的人，請(qǐng)小心。
請(qǐng)牢記巴菲特的忠告：“投資者期望那些專家會(huì)告訴自己在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)如何選股票賺大錢，那是根本不可能實(shí)現(xiàn)的幻想。如果真能夠賺大錢的話，他們才不會(huì)告訴投資者，他們自己早就賺發(fā)了�！�
從加氏十六條談起
交易是一門心理學(xué)：從加氏十六條談起
你聽(tīng)說(shuō)過(guò)加氏十六條嗎？如果你一直以來(lái)把資本市場(chǎng)看做一個(gè)教科書(shū)一樣精確的市場(chǎng)，把每一個(gè)投資者都看做是純粹理性人，那么你應(yīng)該再聽(tīng)聽(tīng)加特曼的見(jiàn)解，根據(jù)他多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)：交易是一門心理學(xué)。
1. 在任何情況下，無(wú)論如何千萬(wàn)不要增持已經(jīng)賠錢的頭寸，千萬(wàn)不要，永遠(yuǎn)不要！增持虧損的頭寸是交易之大忌、之殺手，就像酒后駕車一樣要不得。最后只能粉身碎骨。務(wù)必相信我。
2. 做交易時(shí)要像那些唯利是圖的雇傭兵一樣：必須站在能贏的一方作戰(zhàn)，而不是在經(jīng)濟(jì)學(xué)原理上正確的那一方。
3. 心理資本勝過(guò)實(shí)際資本。在這兩類資本中，前者比后者更珍貴。持有正在下跌的頭寸是會(huì)付出可觀的實(shí)際資本的代價(jià)，而其消耗的心理資本卻是不可估量的。
4. 交易并不是低買高賣；實(shí)際上，它是高買、更高賣，是強(qiáng)者更強(qiáng)、弱者更弱。【www.mypeppercompany.com交易之路 投資經(jīng)驗(yàn)薈萃】
5. 在牛市的時(shí)候人們只能作多或保持中性，同樣，熊市時(shí)只能作空或持中性。這是明擺著的。但很少有人能理解它，接受它的就更少了。
6. 市場(chǎng)處于非理性的時(shí)間會(huì)比你、我保持有償債能力的時(shí)間要長(zhǎng)得多。這是凱恩斯(Keynes)說(shuō)的。而非理性的確經(jīng)常主宰市場(chǎng)，雖然按學(xué)者的說(shuō)法似乎不該如此。
7. 當(dāng)市場(chǎng)最強(qiáng)勁的時(shí)候要大力買進(jìn)，當(dāng)市場(chǎng)最弱勢(shì)的時(shí)候要舍得賣出，道理很簡(jiǎn)單。弱勢(shì)時(shí)，就好像要用石頭去砸被水浸得最透的紙袋，因?yàn)樗钊菀妆淮蚱�；而�?qiáng)勢(shì)時(shí)，就好像要乘最強(qiáng)勁的風(fēng)出航，因?yàn)檫@時(shí)能行得最遠(yuǎn)。
8. 思考問(wèn)題要像一個(gè)“基本面”派，但操作交易時(shí)要像簡(jiǎn)單的技術(shù)派：基本面或許會(huì)推動(dòng)市場(chǎng)，我們需要有所了解；但如果從圖表上看后市并不樂(lè)觀，那為什么非得看好呢？在技術(shù)因素和基本面齊齊向好的時(shí)候，你應(yīng)該感到樂(lè)觀。
9. 交易是有周期性的。有的周期很好，大多數(shù)都不怎么樣。當(dāng)交易周期順利的時(shí)候，加大力度。反之則減少、再減少。“時(shí)候”好的話，即使犯點(diǎn)錯(cuò)也還能贏利；但“時(shí)候”不好的話，你再做足了功課也無(wú)濟(jì)于事。這是交易的自然規(guī)律。接受它、運(yùn)用它。
10.保持一個(gè)簡(jiǎn)單的技術(shù)交易系統(tǒng)。復(fù)雜的系統(tǒng)必然導(dǎo)致混亂，簡(jiǎn)潔則能帶來(lái)從容。我們所了解的出色的交易員都使用最簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)。兩者相輔相成。
11. 在從事交易和投資方面，懂得大眾心理學(xué)往往比經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)更重要。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是應(yīng)該反其道而行，“別人捶胸頓足的時(shí)候你應(yīng)該買進(jìn)，別人興奮地大叫時(shí)你就該拋出了”。
12. 熊市時(shí)期的回調(diào)比牛市時(shí)的回調(diào)更激烈而迅猛。為什么會(huì)這樣我們也搞不懂，但事實(shí)就是如此，我們接受它就好了。
13.臭蟑螂不會(huì)就那么一只。股票市場(chǎng)的大多數(shù)壞消息帶給我們的教訓(xùn)就是，一定會(huì)有更多消息接踵而至...，并總會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生不良影響，直到恐慌主宰市場(chǎng)、那些最弱勢(shì)的投資者最終倉(cāng)皇出逃。
14.對(duì)賺錢的交易要有耐心，對(duì)賠錢的交易不能有一絲一毫的包容。如此，隨著年齡的增長(zhǎng)，我們每年遇到的有小虧的交易會(huì)越來(lái)越多，但我們手里積累的盈利卻會(huì)有增無(wú)減。
15. 多做有用功，少做無(wú)用功。這一條對(duì)股票交易和對(duì)日常生活一樣適用。去做那些已經(jīng)證明有好處的事。對(duì)賺錢的交易不妨追加投資，對(duì)賠錢的要舍得割肉。如果說(shuō)股票交易（以及生活）有什么秘密可言的話，這一條就是吧。
16. 所有規(guī)則都有被打破的時(shí)候......只是相當(dāng)少見(jiàn)而已。明知少見(jiàn)卻可為而有成者，是謂天才。
按照經(jīng)濟(jì)學(xué)研究進(jìn)行投資的人，最多只能獲得市場(chǎng)平均收益；而深刻的理解投資心理的投資者，可以走到經(jīng)濟(jì)學(xué)背后，去理解投資的邏輯與規(guī)律，才有機(jī)會(huì)成為市場(chǎng)的贏家。第6條對(duì)市場(chǎng)經(jīng)常性處于非理性繁榮的判斷；第8、9條是一個(gè)典型的價(jià)值投資者的思維；第11、13、14條則可以把投資心理作為關(guān)鍵因素。
其實(shí)，投資是生活的一部分，每一個(gè)生活中的智者都是心理研究的高手。還在苦苦尋找厚重的經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)和原理嗎？不要忘記今天的忠告：交易投資是門心理學(xué)。
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